법무법인 광장 기업자문그룹이 맥쿼리자산운용을 대리해 화성코스메틱과 나우코스 인수 거래 자문을 마쳤다. 거래 규모는 약 3,435억 원이다. 색조와 기초 분야 국내 화장품 제조자개발생산(ODM) 기업 두 곳을 한 번에 인수하는 패키지 거래다.
맥쿼리자산운용은 2026년 9월 18일 사모펀드(PEF) 운용사 어펄마캐피탈과 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 인수 대상은 어펄마캐피탈의 특수목적법인(SPC) 아스테리온홀딩스가 보유한 화성코스메틱 지분 약 70%와 나우코스 지분 100%다. 광장 기업자문그룹의 문호준, 강기욱, 박경균, 류남구, 김준엽, 홍준성, 강민형 변호사가 대상 회사 실사와 거래구조 검토, 주식매매계약 협상·체결, 인수금융, 진술 및 보증(W&I) 보험, 공정거래위원회 기업결합신고까지 거래 전반을 자문했다.
이번 거래는 매도인 측이 색조 전문인 화성코스메틱(2019년 인수)에 기초 전문인 나우코스(2022년 인수)를 더하는 볼트온(Bolt-on) 전략을 실행한 뒤 묶어서 매각한 사례다. 어펄마캐피탈은 원활한 매각을 위해 2026년 2월 코넥스 상장사였던 나우코스 잔여 지분을 공개매수와 주식교환으로 취득해 자진 상장폐지하는 사전 작업을 거쳤다.
글로벌 사모펀드의 관심이 개별 화장품 브랜드를 넘어 핵심 제조 인프라로 넓어지는 흐름도 반영됐다. 맥쿼리자산운용은 공정거래위원회의 기업결합 승인과 잔금 납입 절차를 거쳐 거래를 최종 종결할 예정이다.
